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A股百点长阴,教育股领跌,白酒、医药大跌,要股灾了吗

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A股百点长阴,教育股领跌,白酒、医药大跌,要股灾了吗
发布日期:2021-10-21 19:36    点击次数:199

先转到大v的内容:

“前几天,我和一位老大哥聊天,问他课外培训行业的核心问题。他心不在焉地说,教学培训行业过去有正外部性,现在有负外部性。

本质上,教育培训行业密集政策的出台,将教育培训行业视为对社会具有“负外部性”的行业。什么是负外部性产业?也就是说,如果你挣一美元,社会需要花10美元来治理。典型的就是烟草,烟草公司卖烟利润巨大,但是吸烟者却得了肺癌,这需要全社会的医疗保险来承担。

因此,具有这种“负外部性”的行业应该被对待甚至禁止,比如一些污染环境的化工行业;要么征收重税,要么甚至国有化。比如烟草行业,如果人类不能根除烟瘾,就干脆国有化,把利润和税收交给国家。最后,他们将间接承担“治理”的成本。

教育行业也是如此。课外训练导致焦虑和内卷化是不争的事实。学习思考后无法注册的场景生动。如果要说生育率弱,跟这个没关系。恐怕很少有人相信。这就是典型的“负外部性”——你的教育培训赚了很多钱,但整个社会都要承担这个代价,那我们该怎么办?

一旦政策周期开始,它将在五年和十年后开始。事实上,一级市场的机构是那些投资了猿猴咨询、家庭作业帮助和VIPKID的机构。当然,我问老大哥:虽然这次主打的是课外培训板块,但整个教育板块集体扫街。有没有被误杀的公司?

大哥说肯定有,你去那些跟课外培训关系不大的教育公司,最好是美股港股的,然后逢低买入。用不了多久你就可以自己销户了。"

......

天下大势,汤汤茫茫,顺之者亨通,逆之者亡。

投资一定不能违背政策,更不能违背时代潮流:随波逐流,一日千里,逆水行舟,不进则退。

当国家严厉打击房地产、K12学科培训、互联网垄断等负外部性时,这些行业一定是动了国家发展的根基,要么影响生产力进步、人口增长,要么影响就业。

在高官眼里,这些都是必须保护的东西,尤其是你吃的肉是从别人的锅里捞出来的,肉是从一千个锅里捞出来放进你的碗里的。这是违背人性的做法。

什么是人性?说:亏损不足,就补盈余。外国人称之为马太效应。

什么是天堂?说:损失绰绰有余,弥补不足。外国人称之为周期。古人云:“水满则溢,月满则失。”古今中外都不是这样。

有两种方式可以违背人性,顺从天道:

1.自然调整,如马尔萨斯陷阱,小人口-大土地-缓慢种植粮食-口粮过剩-人口增长-不增加土地-口粮不足-饥荒-革命或战争-人口急剧下降,然后开始新的周期。

还是一只看不见的手,产能不足-扩张-盈利-再扩张-需求不增-产能过剩-亏损-裁员-需求萎缩-经济危机-倒奶。

通过自然调整,是一个熵最大化递增的过程,最终结果是一个极端而暴力的均衡回归,有宏观的公平,也有微观的极端不公平。

2.主动监管,即监管主动介入,用看得见的手干预资源配置,引导向对自己有利的方向发展。

自古以来,人们不是丧偶,而是遭受不平等,不同的行业也是如此。如果一个家庭因为住房、教育、医疗等原因无法消费,不敢生育,身心健康受损,形成负外部性趋势,主动调整是必然结果。

这是今天教育领跌,医药和乞丐的相惜大幅下跌,房地产涨跌的本质原因:政策压制,预期下跌,增长逻辑被破坏。

尤其是K12教育,不允许上市融资,也不允许扩张并购,更不允许分红。这是拼个你死我活的节奏,一二级市场的资本没有错。

除了情绪因素,白酒的下跌也是方水晶二季报远低于市场预期的一个主要原因。方水晶第一季度盈利4.2亿元,第二季度亏损4200万元。除淡季因素外,公司解释进入高端市场导致宣传推广费用大幅增加。很明显,市场不认可,今天下跌了。

教育股和中国乞丐是互生怜惜的,所以我不建议抄底。香港科技股的一些龙头股票还可以,但要等到监管政策落地。这件事一年半都完不成,不用担心。

现阶段,如果药杀情绪没有大的变化,下跌10%+,就可以反弹。毕竟医药只是每个人都需要的,并没有被认为是负外部性行业,所以没有继续杀生的逻辑。

我不想详细谈论房地产。如果有人认为低估是错误的,我认为市场会教人们如何表现。多说无益。

……

1.北京君正中日报:上半年净利润3.13-4.03亿,同比增长26.3-34.1倍,超预期。

这类数据特别针对当下口味,不考虑去年基数,不看未来可持续性,只看短期增速。当然,汽车MCU下半年有望扩产,半导体也符合国产替代的大主题,所以游戏基金的炒作没有错。

2.所有纳入“三条红线”试点的房地产企业,均已被监管部门要求购房不超过年销售额的40%。

这......这不就是逐年缩水的节奏吗?如果今年卖100亿,只能买40亿的地。如果明年卖60亿,买24亿的地,慢慢就完了。

还是那句话,不要违背政策和潮流!

3.北京时间7月29日,是本月美联储利率会议。与此同时,7月31日,美国政府债务上限两年暂停协议到期。如果国会不能在8月2日之前延长协议,耶伦警告称,将采取“特别措施”防止美国债务违约。

美国的政策预计会影响美股,所以美股下跌不可能避免影响,所以要多加注意。

……

我估计今年已经有很多人赔钱了,整体环境不好。保持冷静,不要从上面追人,容易死得快。

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